קרן השתלמות 2026: המדריך המלא — תקרות, מיסוי, מסלולים ו-3 מחשבונים
בשורה אחת
קרן השתלמות היא אפיק החיסכון היחיד בישראל שבו הרווחים פטורים לחלוטין ממס רווחי הון, והכסף נזיל כבר אחרי שש שנים. ב-2026 התקרות הוקפאו: שכיר נהנה מהטבה מלאה על שכר של עד 15,712 ₪ לחודש, ועצמאי יכול להפקיד עד 20,566 ₪ בשנה בפטור ממס — מתוכם 13,203 ₪ מוכרים גם כניכוי מההכנסה החייבת.
מספרי המפתח של 2026 — טבלה אחת
כל התקרות הרלוונטיות לקרן השתלמות הוקפאו ב-2026 ולא עודכנו לעומת 2025. אלה המספרים המדויקים, נכון ליולי 2026:
| נתון | סכום 2026 | למי רלוונטי |
|---|---|---|
| תקרת שכר חודשי להטבה מלאה | 15,712 ₪ | שכיר |
| תקרת שכר שנתי | 188,544 ₪ | שכיר |
| הפקדת עובד (2.5%) | עד 392.8 ₪ לחודש | שכיר |
| הפקדת מעסיק (7.5%) | עד 1,178.4 ₪ לחודש | שכיר |
| הכנסה קובעת מרבית (ס' 17(5א)) | 293,397 ₪ | עצמאי |
| ניכוי מוכר לצורכי מס (4.5%) | 13,203 ₪ | עצמאי |
| תקרת הפקדה מוטבת (ס' 9(16א)–(16ב)) | 20,566 ₪ | עצמאי |
| מס על רווחים מעל התקרה | 25% ריאלי | שניהם |
| מס על משיכה לפני מועד הנזילות | עד 47% על כל הסכום | שניהם |
| ותק לנזילות מלאה | 6 שנים | שניהם |
- מה זה בעצם קרן השתלמות
- שכירים: מי מפקיד כמה
- עצמאים: שלושת המספרים
- עצמאי וגם שכיר
- מתי הכסף נזיל
- המיסוי — פטור, 25% ו-47%
- דמי ניהול והוצאות ישירות
- איך בוחרים מסלול
- למשוך אחרי 6 שנים או להשאיר?
- קרן השתלמות מול גמל להשקעה
- עזבתי עבודה — מה קורה לקרן
- המעסיק לא מפקיד
- ניוד והחלת ותק
- הלוואה כנגד הקרן
- פטירה, מוטבים וירושה
- אין לי קרן ואי אפשר לפתוח
- האם יבטלו את הפטור?
- שאלות ותשובות
מה זה בעצם קרן השתלמות?
קרן השתלמות היא קופת חיסכון לטווח בינוני, פתוחה לשכירים ולעצמאים, שבה הרווחים פטורים ממס רווחי הון בעת המשיכה — בכפוף לתקרה הקבועה בחוק. היא נולדה בשנות ה-70 כדי לממן השתלמויות מקצועיות, אבל מאז הרפורמות במיסוי היא הפכה למשהו אחר לגמרי: המכשיר הפיננסי היחיד שנותר בישראל שבו לא משלמים מס על הרווח.
וזה לא עניין קטן. בכל אפיק חיסכון אחר — תיק השקעות פרטי, פוליסת חיסכון, קופת גמל להשקעה — הרווח הריאלי חייב במס של 25%. בקרן השתלמות, עד התקרה, המדינה מוותרת. על צבירה של 300,000 ₪ שמתוכה 120,000 ₪ הם רווח, זה הבדל של כ-30,000 ₪ שנשארים אצלכם.
לצד זה יש שני יתרונות נוספים שאנשים נוטים לא לתמחר נכון:
- לשכיר — המעסיק מפקיד פי שלושה ממך. על כל שקל שאתם מפרישים, המעסיק מפריש שלושה. אין עוד מכשיר בשוק שנותן תשואה מיידית של 300% ברגע ההפקדה.
- נזילות של שש שנים בלבד. לעומת פנסיה או קופת גמל לקצבה שנעולות עד גיל הפרישה, כאן הכסף שלכם — בגיל 30 או בגיל 60.
נתון להקשר
נכון למרץ 2026 מנוהלים בקרנות ההשתלמות בישראל כ-480 מיליארד ₪, בכ-220 מסלולי השקעה של 36 חברות מנהלות. זה אחד מאפיקי החיסכון הגדולים במשק — ואחד המנוהלים הכי פחות באופן אקטיבי על ידי החוסכים עצמם.
שכירים: מי מפקיד כמה, ומה קורה מעל התקרה
ההפקדה הסטנדרטית היא 10% מהשכר: 2.5% מהעובד ו-7.5% מהמעסיק. החוק קובע כלל אחד ברור — הפקדת המעסיק לא תעלה על פי שלושה מהפקדת העובד. אם תפקידו פחות, המעסיק יפקיד פחות בהתאמה.
| רכיב | שיעור | מקסימום חודשי | מקסימום שנתי |
|---|---|---|---|
| חלק העובד | 2.5% | 392.8 ₪ | 4,713.6 ₪ |
| חלק המעסיק | 7.5% | 1,178.4 ₪ | 14,140.8 ₪ |
| סה"כ | 10% | 1,571.2 ₪ | 18,854.4 ₪ |
יש הסכמים קיבוציים עם שיעורים מוגדלים — למשל בקרנות של עובדי הוראה, שבהן ההפרשות יכולות להגיע ל-4.2% מהעובד ו-8.4% מהמעסיק. בדקו מה כתוב בהסכם שלכם.
מה קורה על שכר שמעל 15,712 ₪?
שתי השלכות, ושתיהן עולות כסף:
- זקיפת שווי מיידית. הפקדת המעסיק על החלק שמעל התקרה נחשבת להכנסת עבודה שלכם, וחייבת במס שולי כבר במועד ההפקדה — לא במשיכה.
- מס על הרווחים. הרווחים שנצברו על ההפקדות שמעל התקרה חייבים ב-25% מס רווחי הון ריאלי בעת המשיכה.
המשמעות המעשית: אם אתם משתכרים 25,000 ₪ ומפרישים 10% מכל השכר, החלק שמעבר ל-15,712 ₪ הוא הפקדה פחות אטרקטיבית — היא עדיין חוסכת, אבל בלי הטבת המס. שווה לשקול אם עדיף להפנות אותו לאפיק אחר.
מחשבון 1 — כמה המעסיק שלי באמת נותן לי
הזינו שכר ברוטו חודשי ותראו את ההפקדה המלאה, את החלק שמעל התקרה, ואת שווי הטבת המעסיק בשקלים.
החישוב מבוסס על תקרת שכר של 15,712 ₪ לחודש (2026) ועל יחס מעסיק:עובד של 1:3. אינו מהווה ייעוץ.
עצמאים: שלושת המספרים שחייבים להכיר
כאן נמצא הבלבול הגדול ביותר בנושא, וגם ההזדמנות הכי מפוספסת. לעצמאי יש שלושה מספרים שונים — ורובם מכירים רק אחד מהם.
| המספר | סכום 2026 | מה הוא אומר |
|---|---|---|
| הכנסה קובעת מרבית סעיף 17(5א) לפקודת מס הכנסה | 293,397 ₪ | הבסיס לחישוב הניכוי |
| ניכוי מוכר — 4.5% | 13,203 ₪ | הסכום שיורד מההכנסה החייבת שלכם. חוסך מס כבר השנה. |
| תקרת הפקדה מוטבת סעיפים 9(16א)–(16ב) | 20,566 ₪ | ההפקדה המרבית שהרווחים עליה פטורים ממס רווחי הון |
נקודה טכנית שכמעט כל המדריכים טועים בה
תמצאו בהרבה מקומות את הנוסח "התקרה המוטבת היא 7% מההכנסה הקובעת". זה לא מדויק, וזו הסיבה שרצים באינטרנט שני מספרים שונים.
התקרה המוטבת אינה אחוז מההכנסה הקובעת — היא סכום סטטוטורי עצמאי שמתעדכן לפי סעיפים 9(16א) ו-9(16ב) לפקודת מס הכנסה, בעוד ש-293,397 ₪ מתעדכן בנפרד לפי סעיף 17(5א). לכן היחס ביניהם יוצא 7.01% ולא 7% עגול. חישוב של 7% × 293,397 נותן 20,538 ₪ — וזה מספר שגוי.
המספר הנכון לשנת 2026, לפי לוח העזר של רשות המסים לינואר 2026, הוא 20,566 ₪. מקורות שעדיין נוקבים ב-20,520 ₪ מצטטים נתון שהוחלף כבר ב-2024.
ולמה שאפקיד את ההפרש של 7,363 ₪ אם הוא לא מוכר כהוצאה?
זו השאלה הנכונה, ורוב המדריכים לא עונים עליה. ההפרש בין 13,203 ל-20,566 ₪ אמנם לא מזכה בניכוי, אבל הרווחים עליו פטורים לחלוטין ממס רווחי הון.
תחשבו על זה כך: 7,363 ₪ שהפקדתם היום, בתשואה שנתית ממוצעת של 7% למשך 15 שנה, יהפכו לכ-20,300 ₪. הרווח — כ-12,900 ₪. בתיק השקעות רגיל הייתם משלמים על הרווח הזה כ-3,200 ₪ מס. כאן — אפס. וזה על הפקדה של שנה אחת בלבד.
הכלל הפשוט לעצמאי: אם יש לכם את התזרים — הפקידו את המקסימום המוטב (20,566 ₪), לא רק את הניכוי המוכר (13,203 ₪). ה-7,363 ₪ העודפים הם ההפקדה הכי יעילה מבחינת מס שתעשו השנה.
מחשבון 2 — כמה מס אני חוסך כעצמאי
הזינו את ההכנסה השנתית ואת מדרגת המס השולי שלכם, וקבלו את חיסכון המס המיידי מההפקדה.
חישוב מקורב לצורך המחשה בלבד. אינו מביא בחשבון דמי ביטוח לאומי, נקודות זיכוי או הפקדות לקצבה, ואינו מהווה ייעוץ מס.
עצמאי וגם שכיר — איך שתי התקרות מתקזזות
מי שיש לו גם תלוש וגם תיק עצמאי נופל בדיוק בפער שאף מדריך לא ממלא. הכלל: התקרה לעצמאי מחושבת על ההכנסה מהעסק בלבד, אבל היא מצטמצמת בגובה ההפקדות שכבר בוצעו במסלול השכיר.
דוגמה מספרית
דנה עובדת בחצי משרה בשכר של 9,000 ₪ ומנהלת עסק עצמאי עם רווח של 150,000 ₪ בשנה.
- במסלול השכיר: 10% מ-9,000 ₪ × 12 = 10,800 ₪ נכנסים לקרן (מזה 2,700 ₪ שלה, 8,100 ₪ של המעסיק).
- במסלול העצמאי: 7% מ-150,000 ₪ = 10,500 ₪ — התקרה המוטבת מההכנסה העצמאית.
- ובפועל: סך ההפקדות המוטבות בשתי הקרנות יחד לא יעלה על התקרה הכוללת. דנה צריכה לוודא מול רואה החשבון כמה בדיוק נותר לה להפקיד כעצמאית, אחרת חלק מההפקדה יאבד את מעמד ההטבה.
הטעות הנפוצה: להפקיד את המקסימום בשני המסלולים בהנחה שהם נפרדים. הם לא. מי שעושה את זה מגלה בדיעבד שחלק מהרווחים חייב ב-25%.
מתי הכסף נזיל — שלושת המסלולים
קרן השתלמות הופכת לנזילה באחד משלושה מצבים:
| המצב | ותק נדרש | למה מותר להשתמש |
|---|---|---|
| נזילות מלאה | 6 שנים | כל מטרה, בכל גיל, בלי הצדקה |
| השתלמות או לימודים מקצועיים | 3 שנים | למטרת ההשתלמות בלבד, בכפוף לאישור |
| הגעה לגיל פרישה | 3 שנים | כל מטרה |
הוותק נספר ממועד ההפקדה הראשונה לקרן — לא מהיום שהתחלתם לעבוד ולא מהיום שפתחתם את החשבון. שווה לבדוק בדוח השנתי מתי בדיוק נכנסה ההפקדה הראשונה; לפעמים זה חודשים אחרי מה שחשבתם.
שתי נקודות שרוב האנשים מפספסים
1. אין חובה למשוך אחרי שש שנים. אפשר להשאיר את הכסף בקרן ולהמשיך ליהנות מרווחים פטורים ממס — ללא הגבלת זמן. ראו את הפרק "למשוך או להשאיר".
2. משיכה חלקית סוגרת את החשבון להפקדות. ברגע שמשכתם — גם סכום קטן — החשבון נסגר להפקדות חדשות. הפקדות עתידיות ייכנסו לחשבון חדש, עם ותק שמתחיל מאפס. זו אחת הטעויות היקרות ביותר בתחום.
המיסוי: פטור, 25% ו-47%
שלוש מדרגות, ושווה להכיר את שלושתן:
- עד התקרה המוטבת — פטור מלא. אפס מס על הרווח, בתנאי שהמשיכה נעשית לאחר מועד הנזילות.
- מעל התקרה — 25% מס רווחי הון ריאלי. כלומר על הרווח בניכוי האינפלציה. לכספים שהופקדו לפני 2012 עשויים לחול שיעורים נמוכים יותר.
- משיכה לפני מועד הנזילות — עד 47%. וכאן הנקודה הקריטית: המס מוטל על מלוא הסכום שנמשך, לא רק על הרווח. משיכה שלא כדין של 100,000 ₪ יכולה להותיר בידכם 53,000 ₪. כמעט תמיד עדיף לקחת הלוואה כנגד הקרן במקום למשוך אותה מוקדם.
מחשבון 3 — כמה יהיה לי, וכמה עולים דמי הניהול
הצבירה הצפויה בקרן, והמחיר האמיתי של דמי הניהול בשקלים לאורך התקופה.
חישוב ריבית דריבית עם הפקדה חודשית וניכוי דמי ניהול מהצבירה. התשואה היא הנחה בלבד ואינה מובטחת. אינו מהווה ייעוץ פנסיוני או המלצה.
דמי ניהול והוצאות ישירות — העלות שאף אחד לא מראה לכם
דמי הניהול הממוצעים בקרנות ההשתלמות עומדים על כ-0.48% מהצבירה, והתקרה החוקית היא 2% לשנה. הפער בין קרן זולה לקרן יקרה נראה זניח באחוזים — ואדיר בשקלים. הפעילו את המחשבון למעלה ותראו בעצמכם.
הוצאות ישירות — הרובד השני של העלות
וכאן משהו שכמעט לא מדובר: מעבר לדמי הניהול, הקרן גובה גם "הוצאות ישירות" — עמלות קנייה ומכירה של ניירות ערך, דמי ניהול של קרנות חיצוניות שהקרן משקיעה בהן, ועלויות ניהול השקעות בחו"ל. ההוצאות האלה יורדות מהתשואה ואינן חלק מדמי הניהול שרואים בדוח.
הן יכולות להוסיף כמה עשיריות האחוז בשנה. כל חברה מנהלת מחויבת לפרסם דוח הוצאות ישירות — שווה לבקש אותו ולהשוות. שתי קרנות עם אותם דמי ניהול יכולות להיות שונות מהותית בעלות האמיתית.
מה לבדוק בפועל: (1) דמי ניהול מצבירה — המספר שמופיע בדוח הרבעוני. (2) דוח ההוצאות הישירות — בקשו מהחברה או חפשו באתר שלה. (3) האם דמי הניהול שלכם הם ברירת מחדל או מוזלים במסגרת הסכם — יש הבדל, וכמעט תמיד אפשר לנהל משא ומתן.
איך בוחרים מסלול — לפי המרחק מהמשיכה
זו ההחלטה שמשפיעה יותר מכל השאר, והיא נגזרת בעיקר משאלה אחת: מתי אתם מתכוונים למשוך את הכסף?
| מתי אמשוך | הגישה המקובלת | למה |
|---|---|---|
| תוך שנה-שנתיים | מסלול כספי / אג"ח קצר | אין זמן להתאושש מירידה. עדיפות לשמירת הערך על פני תשואה. |
| 3–6 שנים | כללי או אג"ח עם רכיב מנייתי מוגבל | אופק בינוני. תנודתיות בינונית סבירה. |
| 7–15 שנים | כללי או מוטה מניות | מספיק זמן לספוג מחזור שוק מלא. |
| 15 שנים ומעלה / לא מתכוון למשוך | מנייתי | האופק מאפשר לקחת את התנודתיות. כאן הפטור ממס שווה הכי הרבה. |
נקודה שחשוב להבין: מעבר בין מסלולים בתוך אותה קרן — ואפילו בין חברות מנהלות — אינו אירוע מס. אתם לא משלמים כלום על המעבר והוותק שלכם נשמר. אין שום סיבה להישאר במסלול שלא מתאים לכם רק כי "ככה זה נקבע כשהתחלתי לעבוד".
מסלול S&P 500 — הדבר שכדאי לבדוק לפני
מסלולי S&P 500 הפכו לבחירה הפופולרית בישראל, ובצדק — אבל יש בהם רכיב סיכון שרבים לא מודעים לו: רוב המסלולים העוקבים אחרי המדד אינם מגודרי מטבע. כלומר, מעבר לתנודות המדד עצמו, אתם חשופים גם לשער הדולר-שקל. תרחיש שבו המדד עולה והדולר נחלש יכול להותיר אתכם עם תשואה שקלית אפסית או שלילית.
הרחבנו על זה במדריך נפרד — השקעה ב-S&P 500 והסיכון המטבעי — כולל מה ההבדל בין מסלול מגודר ללא מגודר ולמי כל אחד מהם מתאים.
למשוך אחרי שש שנים או להשאיר? החישוב שאף אחד לא עושה
ברגע שהקרן הופכת נזילה, רוב האנשים שואלים "מה אני עושה עם הכסף". התשובה שכמעט תמיד נכונה: אל תיגעו בו, אלא אם אתם באמת צריכים אותו.
הסיבה פשוטה. קרן השתלמות היא המכשיר היחיד בישראל שבו הרווחים ממשיכים להצטבר בפטור מלא ממס — לנצח — כל עוד לא משכתם. ברגע שאתם מושכים ומעבירים לתיק השקעות פרטי, כל שקל רווח מכאן ואילך חייב ב-25%.
שתי מסלולים, אותה נקודת פתיחה
נניח צבירה נזילה של 250,000 ₪, תשואה שנתית של 7%, אופק של 10 שנים נוספות.
- משאיר בקרן: אחרי 10 שנים — כ-491,000 ₪. במשיכה: אפס מס. נטו בכיס: ≈491,000 ₪.
- מושך היום ומשקיע בתיק פרטי: אותם 250,000 ₪ צומחים לאותו סכום ברוטו, אבל על הרווח של כ-241,000 ₪ משלמים 25% מס — כ-60,000 ₪. נטו בכיס: ≈431,000 ₪.
החישוב נומינלי ולצורך המחשה. בתיק פרטי המס מחושב על הרווח הריאלי, כך שהפער בפועל מעט קטן יותר — אבל הכיוון והסדר גודל נשמרים.
ההפרש: כ-60,000 ₪ — רק בגלל שלא נגעתם. וזה לפני שדיברנו על דמי הניהול, שבקרן השתלמות בדרך כלל נמוכים משמעותית מבבית השקעות פרטי.
מתי כן שווה למשוך? כשיש שימוש אלטרנטיבי שהתשואה שלו גבוהה יותר — סילוק חוב יקר, הון עצמי לדירה, או השקעה בעסק. אבל "סתם כי זה נזיל" היא לא סיבה.
קרן השתלמות מול גמל להשקעה מול פוליסת חיסכון
ההשוואה שכל חוסך צריך ואף אחד לא נותן בטבלה אחת:
| קרן השתלמות | קופת גמל להשקעה | פוליסת חיסכון | תיק פרטי | |
|---|---|---|---|---|
| תקרה שנתית | 18,854 ₪ (שכיר) 20,566 ₪ (עצמאי) | 83,641 ₪ | ללא | ללא |
| הטבת מס בהפקדה | ✅ ניכוי לעצמאי ✅ הפקדת מעסיק לשכיר | ❌ | ❌ | ❌ |
| מס על הרווח | 0% עד התקרה | 25% (או פטור בקצבה מגיל 60) | 25% | 25% |
| נזילות | 6 שנים | מיידית | מיידית | מיידית |
| מעבר בין מסלולים | ללא אירוע מס | ללא אירוע מס | ללא אירוע מס | אירוע מס |
| הלוואה כנגד | ✅ | ✅ | ✅ | תלוי |
המסקנה המעשית: קרן השתלמות היא תמיד האפיק הראשון למלא — ההטבה שלה עדיפה על כל אלטרנטיבה. רק אחרי שמיציתם את התקרה שלה, השאלה הבאה היא קופת גמל להשקעה, שהתקרה שלה גבוהה בהרבה והנזילות מיידית.
עזבתי עבודה, אני בין עבודות, או בחל"ת — מה קורה לקרן?
אחד הפערים הגדולים בין מה שאנשים חווים לבין מה שכתוב באינטרנט. הנה התשובות:
- הוותק ממשיך לרוץ. גם אם הפסקתם להפקיד, השעון של שש השנים לא נעצר. קרן שנפתחה לפני ארבע שנים ולא קיבלה הפקדה בשנתיים האחרונות — תהיה נזילה בעוד שנתיים.
- החשבון הופך ל"לא פעיל". על חשבון שלא מתקבלות בו הפקדות חלים כללי דמי ניהול מוגבלים יותר. שווה לבדוק מה גובים לכם — לפעמים מגלים שדמי הניהול קפצו כשהפסקתם לעבוד.
- אי אפשר להמשיך להפקיד לבד לקרן שנפתחה כשכיר. קרן במעמד שכיר מקבלת הפקדות דרך מעסיק בלבד. אם עברתם לעצמאות — פותחים קרן חדשה במעמד עצמאי, והוותק שלה מתחיל מאפס. הקרן הישנה נשארת וממשיכה לצבור ותק ורווחים.
- במעבר למעסיק חדש — אפשר וכדאי לבקש שההפקדות ימשיכו לאותה קרן קיימת, כדי לא לפצל ולא לאפס ותק.
המעסיק לא מפקיד או מפקיד פחות — מה עושים
קודם כול, עובדה שמפתיעה רבים: קרן השתלמות לשכיר אינה חובה חוקית כללית. בניגוד לפנסיה, שהיא חובה מכוח צו הרחבה, קרן השתלמות ניתנת מכוח הסכם עבודה, הסכם קיבוצי או צו הרחבה ענפי. אם היא לא בחוזה שלכם — אין חובה לתת לכם אותה, וזה נושא למשא ומתן.
אם כן מגיע לכם והכסף לא נכנס, זה ה-playbook:
- ודאו בדוח. הדוח הרבעוני מהחברה המנהלת, האזור האישי באתר שלה, או הר הכסף של רשות שוק ההון — שם רואים את כל החשבונות על שמכם.
- השוו לתלוש. התלוש מראה מה נוכה מכם; הדוח מראה מה הופקד בפועל. פער ביניהם הוא הדגל האדום.
- פנו למעסיק בכתב. בקשו אישור הפקדות. המועדים החוקיים להעברת כספים קצרים — ימי עסקים בודדים עד שבועיים ממועד הניכוי.
- לא נפתר — פנו לרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. יש להם מנגנון תלונות ציבור ייעודי. אפשר גם לפנות לבית הדין לעבודה.
ניוד והחלת ותק
ניוד קרן השתלמות מחברה לחברה אינו אירוע מס, והוותק נשמר במלואו. אתם לא מאבדים כלום, לא משלמים כלום, ולא מתחילים לספור מחדש. ההליך מוסדר בתקנות העברת כספים בין קופות גמל.
זה אומר שאין שום סיבה להישאר בקרן עם דמי ניהול גבוהים או ביצועים חלשים. עוברים.
החלת ותק — הכלי הפחות מוכר
יש לכם קרן ותיקה שכבר נזילה, ופתחתם קרן חדשה? ייתכן שתוכלו להחיל את הוותק של הישנה על החדשה — כלומר, להפוך את החדשה לנזילה מיד. התנאים המקובלים: לא נמשכו כספים מהקרן הוותיקה, לא בוצעו הפקדות במקביל לשתי הקרנות, ולפחות אחת מהן במעמד שכיר. הכללים המדויקים תלויים בנסיבות — שווה לבדוק לפני שמוותרים.
הלוואה כנגד קרן ההשתלמות
אם צריכים כסף והקרן עוד לא נזילה — הלוואה כנגד הקרן כמעט תמיד עדיפה על משיכה מוקדמת. משיכה שלא כדין עולה עד 47% על מלוא הסכום; הלוואה עולה ריבית.
היתרון הגדול והפחות מובן: הכסף בקרן ממשיך להיות מושקע ולייצר תשואה בזמן שאתם לווים כנגדו. אתם לא מוציאים אותו מהשוק — אתם משתמשים בו כבטוחה. אם התשואה בקרן גבוהה מהריבית על ההלוואה, המהלך משתלם מתמטית.
שוק ההלוואות האלה גדל בחדות — נכון ליוני 2026 מדובר בכ-10 מיליארד ₪, גידול של כ-27.5% בשנה. הריביות נגזרות בדרך כלל מהפריים.
מה לבדוק לפני שלוקחים: שיעור ההלוואה המרבי מהצבירה (משתנה בין חברה לחברה, ובדרך כלל גבוה יותר על כספים נזילים), הריבית ביחס לפריים, האם יש עמלת פירעון מוקדם, ומה קורה אם מפסיקים להפקיד. אלה תנאים שנקבעים על ידי כל חברה מנהלת בנפרד — אין תקן אחיד, וכן אפשר להתמקח.
פטירה, מוטבים וירושה
קרן השתלמות עוברת למוטבים, והם יכולים למשוך אותה מיד — בלי קשר לוותק של שש השנים. זו אחת התכונות החשובות שלה ורוב האנשים לא מודעים לה.
- מעמד המס נשמר. כספים שהיו בתקרה המוטבת נשארים פטורים ממס רווחי הון גם אצל המוטבים. מה שהיה מעל התקרה — 25%.
- המוטבים לא יכולים לנהל את הקרן. אי אפשר להעביר אותה לשמם או לשנות מסלול השקעה. אפשר למשוך — בהדרגה או בבת אחת — או להשאיר את הכסף על שם הנפטר.
- עדכנו מוטבים. אם לא נקבעו מוטבים, הכסף עובר לעיזבון ומחייב צו ירושה — תהליך ארוך ויקר. קביעת מוטבים היא טופס אחד, והיא עוקפת את כל זה.
"אין לי קרן השתלמות ואי אפשר לפתוח לי"
אם אתם לא שכירים ולא עצמאים — עקרות בית, סטודנטים, ילדים, או שכירים שהמעסיק פשוט לא נותן — התשובה הישירה היא: לא, אינכם יכולים לפתוח קרן השתלמות. היא פתוחה רק למי שיש לו הכנסה מעבודה או מעסק.
החלופה הקרובה ביותר היא קופת גמל להשקעה: אין בה הטבת מס בהפקדה והרווח חייב ב-25%, אבל התקרה גבוהה בהרבה (83,641 ₪ לשנה לכל אדם, כולל ילדים), הכסף נזיל מיד, ומגיל 60 אפשר להמיר אותה לקצבה חודשית פטורה ממס לחלוטין.
האם המדינה עומדת לבטל את הפטור?
נכון ליולי 2026 — לא. אין חקיקה, אין הצעת חוק פעילה, ואין החלטת ממשלה שמשנה את מעמד קרנות ההשתלמות.
מה שכן קרה: באוקטובר 2025 העלה משרד האוצר שלוש חלופות לצמצום ההטבה — הפחתת תקרת השכר בכ-25%, ביטול הפטור ממס רווחי הון, או הגבלת הפטור לשש השנים הראשונות. עלות ההטבה לקופת המדינה מוערכת בכ-11 מיליארד ₪ בשנה. בסוף אותו חודש הוריד שר האוצר את ההצעה מהפרק.
אבל שווה לדעת: ההצעה הזאת חוזרת כמעט בכל דיון תקציב מאז 2018. מי שיש לו קרן השתלמות היום נהנה ממכשיר שהוא יוצא דופן בנוף המס הישראלי — ולא בטוח שהוא יישאר כזה לנצח. אם אתם מתלבטים אם למצות את התקרה, זה שיקול שכדאי לשקלל.
רוצים לדעת אם הקרן שלכם מנוהלת נכון?
שלחו פרטים ואבדוק עבורכם — בלי עלות ובלי התחייבות — את דמי הניהול, המסלול והוותק בקרן. הבדיקה נעשית מול נתוני המסלקה הפנסיונית.
שאלות ותשובות
מה זה קרן השתלמות בפשטות?
קופת חיסכון לשכירים ולעצמאים שבה הרווחים פטורים ממס רווחי הון, והכסף נזיל אחרי שש שנים. לשכיר, המעסיק מפקיד פי שלושה מהעובד.
מתי אפשר למשוך את הכסף?
אחרי שש שנות ותק לכל מטרה; אחרי שלוש שנים למימון השתלמות מקצועית; או אחרי שלוש שנים למי שהגיע לגיל פרישה.
מה קורה אם מושכים לפני הזמן?
הקרן מנכה מס של עד 47% — ולא רק על הרווח, אלא על מלוא הסכום הנמשך. כמעט תמיד עדיף לקחת הלוואה כנגד הקרן.
מה תקרת ההפקדה לקרן השתלמות ב-2026?
לשכיר — שכר של עד 15,712 ₪ לחודש (188,544 ₪ לשנה). לעצמאי — עד 20,566 ₪ לשנה בפטור ממס רווחי הון, מתוכם 13,203 ₪ מוכרים כניכוי. התקרות הוקפאו ולא עודכנו לעומת 2025.
האם חייבים למשוך אחרי שש שנים?
לא. אפשר להשאיר את הכסף בקרן ולהמשיך ליהנות מרווחים פטורים ממס ללא הגבלת זמן — וזו בדרך כלל הבחירה המשתלמת יותר.
אם משכתי חלק מהכסף, אפשר להמשיך להפקיד לאותה קרן?
לא. משיכה — גם חלקית — סוגרת את החשבון להפקדות חדשות. הפקדות עתידיות ייכנסו לחשבון חדש שהוותק שלו מתחיל מאפס.
האם מעבר בין מסלולי השקעה גורר מס?
לא. מעבר בין מסלולים באותה קרן, וגם ניוד בין חברות מנהלות, אינם אירוע מס. הוותק והזכויות נשמרים במלואם.
מה ההבדל בין 13,203 ל-20,566 ₪ אצל עצמאי?
13,203 ₪ (4.5%) הם הסכום שמוכר כניכוי ומקטין את ההכנסה החייבת השנה. 20,566 ₪ (7%) הם ההפקדה המרבית שהרווחים עליה פטורים ממס רווחי הון. ההפרש — כ-7,363 ₪ — לא מקנה ניכוי, אבל הרווחים עליו פטורים לחלוטין.
עזבתי עבודה — הוותק ממשיך לרוץ?
כן. הוותק נספר ממועד ההפקדה הראשונה וממשיך להיצבר גם בתקופות שבהן לא מופקד כסף לקרן.
האם המעסיק חייב לתת לי קרן השתלמות?
לא בהכרח. בניגוד לפנסיה, קרן השתלמות אינה חובה חוקית כללית — היא ניתנת מכוח הסכם עבודה, הסכם קיבוצי או צו הרחבה ענפי. במקרים רבים זה נושא למשא ומתן.
מה קורה לקרן ההשתלמות במקרה מוות?
הכספים עוברים למוטבים שנקבעו והם רשאים למשוך אותם מיד, ללא תלות בוותק של שש שנים. מעמד המס נשמר — מה שהיה פטור נשאר פטור.
מהם דמי הניהול הממוצעים בקרן השתלמות?
כ-0.48% מהצבירה נכון למרץ 2026, כאשר התקרה החוקית היא 2% לשנה. בנוסף לדמי הניהול נגבות "הוצאות ישירות" שאינן מופיעות בשיעור הזה.
אני לא עובד — אפשר לפתוח קרן השתלמות?
לא. קרן השתלמות פתוחה רק למי שיש לו הכנסה מעבודה כשכיר או מעסק כעצמאי. החלופה הקרובה ביותר היא קופת גמל להשקעה.
מקורות
- רשות המסים בישראל — לוח עזר לחישוב מס הכנסה, ינואר 2026 (PDF) — הסכומים המתואמים: משכורת קובעת 188,544 ₪ (ס' 3(ה)), הכנסה קובעת 293,397 ₪ (ס' 17(5א)), הפקדה מוטבת 20,566 ₪ (ס' 9(16א)–(16ב)). זהו המקור הרשמי לכל התקרות במאמר.
- כל-זכות — קרן השתלמות וקרן השתלמות לעובד עצמאי — תקרות, שיעורי הפקדה ומיסוי (נצפה 27.7.2026)
- רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון — הר הכסף ומערכת גמל-נט: איתור חשבונות, תשואות ודמי ניהול
- תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008 — כללי ניוד ושמירת ותק
- נתוני תשואות, דמי ניהול והיקף נכסים — מערכות השוואה ציבוריות המבוססות על דיווחי גמל-נט, מרץ 2026
- סטטוס הרפורמה — דיווחי כלכליסט ו-mako, אוקטובר 2025
אלירן צורי
מומחה פנסיוני ופיננסי — בעל ניסיון בניהול הון אישי ומשפחתי
מלווה שכירים, עצמאים ובעלי עסקים בתכנון פנסיוני ופיננסי, עם התמחות בישראלים בעלי אזרחות אמריקאית ובתכנון פרישה. מייסד Finance-IA.
יומן עדכונים: 27.7.2026 — פרסום ראשוני עם תקרות 2026 המעודכנות, סטטוס הרפורמה ושלושה מחשבונים.